Friday, 14 June 2024

นักวิเคราะห์ F1 และแอตแลนติกซิตี้ความพ่ายแพ้สำหรับ Caesars

10 Jan 2024
87

Caesars

เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024

 

โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำลงมากยิ่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ที่ผ่านมาจาก F1 ในเดือนพฤศจิกายน”

เป้าหมายราคาของ Greff น้อยลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีต่อไปต่ำลงเรื่อยแม้กระนั้นยังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้รับประโยชน์ต่อคุณสมบัติชั้นสูง” ดังเช่นCaesars Palace แม้กระนั้นไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับค่อนข้างต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลตอบแทนโดยมากถูกนำมาซึ่งการก่อให้เกิดเอ็มจีเอ็ม รีสอร์ทและวินน์ รีสอร์ทระดับที่ค่อนข้างสูง

การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังเบาๆถูกกลายเป็นเงินระดับซีซาร์ ก็ถูกติเตียนเหมือนกับความสามารถที่สุภาพที่คาสิโนแอตแลนติกซิตี้สามที่ของ Caesarsคนข้างหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นตัวแทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค มหาสมุทรแอตแลนติกสิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท

 

เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้

 

เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยมีผลลัพธ์ที่ไม่พึงปรารถนาสำหรับสปอร์ตบุ๊คลดน้อยลงในช่วงสัปดาห์ที่สามและสี่ของพ.ย.Greff เขียนว่า สิ่งนี้บางทีอาจปกปิดการรีบความเร็วสำหรับเพื่อการจัดการการเล่นเกมเช่นเดียวกับรายได้ที่ไม่ใช่การเดิมพัน

กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเปรียบเทียบใหม่ของ Greff โดยเพิ่มขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดี๋ยวนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคลดน้อยลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ช่วงนี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ที่ผ่านมา 43 ล้านดอลลาร์

“ความรู้สึกของเราเป็นผลจากการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และคิดว่าการประมาณการที่มองเห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดน้อยลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดีขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อคิดเห็นว่าCaesars มีผลการประลอง MGM ต่ำยิ่งกว่าในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars มากขึ้นเพียง 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการแก้ไข 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดรรชนีพอร์ส

โดยสังเกตว่าCaesars ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยยิ่งไปกว่านั้นอย่างยิ่งในสิ่งที่พวกเราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของพวกเรา ซึ่งพวกเราคิดว่ามีความสูงขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้ 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงปลายปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะแปลงจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในปัจจุบันเป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดแจงได้”